晨星:维持蒙牛乳业(02319)目标价20.5港元 料今年净利润反弹

来源:智通财经时间:2026-01-06 12:57:02


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智通财经APP获悉,晨星发布研报称,维持蒙牛乳业(02319)每股20.5港元的公允价值,并认为该股目前被低估,2026年市盈率为10倍。受惠于原料奶价格下行空间有限及液态奶销售复苏,预计2026年净利润将反弹。

展望未来,预计集团2026年液态奶需求将将温和复苏,销售同比增长4%。随着产品多元化逐步显效,下半年改善将更为明显。长期而言,该行预计蒙牛计划增加对乳酪、黄油及餐饮渠道产品等深度加工乳制品的投入。该行认为,这些举措有望在长期捕捉日益多元化的消费需求。

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